特斯拉下半年在上海工厂的这场战役输不起(特斯拉上海工厂停产或海外零部件缺货)

特斯拉(本文首发于清波专栏，授权紫金财经发布，转载请注明出处)7月3日，特斯拉公布了今年第二季度和上半年的产销数据。这份成绩单好坏参半。考虑到特斯拉150万辆的年度目标，它必须在2022年下半年冲刺近百万辆的目标。也就是说，特斯拉必须在2022年下半年完成去年的汽车交付。数据显示，第二季度特斯拉生产25.8万辆汽车，交付超过25.4万辆。第二季度交付量同比增长27%，与第一季度的31万辆相比下降18%。这也是特斯拉近两年来首次出现单季度环比下滑。不过，这种情况也在市场投资者的预期之中，并在特斯拉的股价中得到了充分的消化。这一消息应该不会过度影响特斯拉的股价。幸运的是，特斯拉表示，上海超级工厂的产能在6月份已经恢复了100%，特斯拉的月度产量创下了过去6月份的新高，这也表明疫情的影响已经明显消退，这对特斯拉来说是个好消息。6月份的良好产出对冲了第二季度交付额的下降。到底哪个消息对股价影响更大，今晚就知道了。考虑到上半年特斯拉股价大幅下跌，从年初的1200美元高点跌至6月底的不到700美元，上半年股价跌幅高达40%，我倾向于认为短期内影响特斯拉股价的负面因素，包括受疫情影响的交付量下降，已经在股价中得到充分反映。接下来主要看特斯拉下半年的销售表现。对于特斯拉2022年的销量预期，华尔街给出了150万-180万辆的大致区间，马斯克的说法是至少增长50%，也就是150万辆的年交付目标。以马斯克的性格，他一定会坚持这个基本目标。今年上半年，特斯拉全球共交付56.4万辆汽车，同比增长46%。这意味着，要实现全年150万辆的基本目标，特斯拉下半年将交付94万辆，相当于2021年的交付量。特斯拉能实现这个目标吗？乐观来看，以目前全年新能源汽车的热销趋势，只要特斯拉工厂的产能能跟上，这个目标应该不难实现。虽然特斯拉在全球有四家量产工厂，但大部分产能都在上海工厂，因为特斯拉下半年最重要的任务就是进一步提高上海工厂的产能。换句话说，上海工厂的一举一动，不仅关系到特斯拉的年销量能否达标，还直接关系到特斯拉股价的涨跌，甚至华尔街对特斯拉的评级，举足轻重。可以想见，下半年马斯克大概率会来上海督战。下半年这场战役，特斯拉输不起。