小白号
尹子茹/电鳗财经正文
6月15日，惠泰医疗(688617。SH)，业绩辉煌，收到上交所关于公司对外投资相关事宜的问询函，涉及公司拟使用自有资金5.86亿元分两步收购控股子公司上海洪通实业有限公司(简称上海洪通)9名少数股东持有的上海洪通37.33%股权。本次交易对象上海洪通的9名股东均为上海洪通的管理人员。
电鳗财经注意到，截至2022年4月30日，上海洪通处于资不抵债状态，净利润亏损超过1000万元，但公司评估附加值较高。问询函要求汇泰医疗详细说明本次交易定价的公允性。
目标公司的损失
6月15日，汇泰医疗发布公告称，公司拟使用自有资金5.86亿元收购上海洪通实业有限公司(简称上海洪通)9名少数股东，包括张、、沈海东、顾双全、肖坤、吴琦、王伏龙、刘玉、张春义，合计持有上海洪通37.33%的股权。
第一次收购为:2022年7月31日前，汇泰医疗收购张、、沈海东、顾双全、、吴琦、、、张春义等9人持有的上海洪通16.8%的股权，对应注册资本约310.6万元。第二次收购为:2023年4月30日前，上述9名股东持有的上海洪通全部剩余股份，即上海洪通20.53%的股份，对应注册资本为379.62万元。
电鳗财经注意到，上海的第一大股东张出资23.46%。张勇是第二大股东，出资约8%。
根据上海嘉策资产评估有限公司(简称上海嘉策)出具的以2022年4月30日为基准日的评估报告，上海洪通股东权益价值总额为16.06亿元。经汇泰医疗与上述少数股东协商，本次交易按照上海洪通100%股权估值15.69亿元确定。本次收购完成后，汇泰医疗将持有上海洪通100%的股权。
公告显示，张于2008年1月1日至2022年6月15日担任上海常务副总经理。他在汇泰医疗的子公司上海洪通担任常务副总经理，并通过上海汇谷企业管理中心(有限合伙)持有公司少量股份。
张勇于2015年8月7日至2022年6月15日担任上海洪通的RD董事。他是上海洪通的RD董事，通过上海慧谷企业管理中心(有限合伙)持有公司少量股份。
据汇医透露，上海洪通的三维电生理设备已获批于2021年上市，成为国内唯一一家“磁电一体化”的三维电生理设备制造商。公司将通过此次收购加快对上海洪通的整合，并制定和实施有效的设备耗材研发和推广策略。
根据电鳗财经的研究，截至2022年4月30日，上海洪通经审计的净资产为-5490.69万元，营业收入为897.18万元，净利润为亏损1348.43万元。2021年，上海洪通也资不抵债，净利润亏损超过3000万元。
然而，上海洪通股东的总股权价值为16.06亿元，评估增值16.61亿元。
上交所要求汇泰医疗说明上海洪通净资产和净利润为负，但评估较高附加值的合理性和定价公允性，并说明收购少数股权的原因和必要性，以及关联交易的决策过程。
员工利润
根据汇泰医疗的招股说明书，上海洪通是汇泰医疗的子公司。为拓宽公司在电生理设备领域的产品布局，2014年，汇泰医疗收购了上海洪通51%的股权。收购前，张、谢金浩和沈海东是上海洪通的三位投资者。收购完成后，汇泰医疗持有上海51%的股份，张、谢金浩、沈海东分别持有上海36.58%、8.48%、3.94%的股份。
上海洪通原管理团队主要人员张、沈海东仍在公司工作，其中张任销售负责人，沈海东任研发负责人
上海洪通控股完成后，汇泰医疗基于自身发展阶段和电生理业务布局，将上海洪通定位为新一代电生理设备的RD中心。RD方向由2D电生理设备升级为3D电生理设备，RD负责人由沈海东改为张勇。
2015年后，上海洪通的主要RD方向是三维电生理标测系统和射频消融仪，主要由RD主任张勇及其RD团队主导。张勇通过上海尚辉间接持有上海洪通8%的股权。他是张勇汇泰医疗的核心技术人员。
工商资料显示，根据上海2021年年报，其股东为汇泰医疗、张、上海企业管理咨询中心(有限合伙)、沈海东，认缴出资额分别为1158.71万元、363.62万元、295.83万元和30.77万元，认缴出资比例分别约为62.67%和19.67万元。
惠医疗2020年招股书显示，上海尚辉企业管理咨询中心(有限合伙)是公司的员工持股平台。
工商资料显示，上海尚辉企业管理咨询中心(有限合伙)的合伙人为吴琦、王伏龙、肖坤、张春义、刘玉、顾双全、张勇、张向梅。
根据惠泰医疗招股说明书，公司员工包括张春义、吴琦、、顾双全、张、。上述交易后，上述惠泰医疗员工受益不小。
惠医疗主营业务为电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售。公司上市产品包括电生理、冠状动脉介入和外周血管介入医疗器械。2021年，惠泰医疗营业收入同比增长72.85%至8.29亿元，归属于上市公司股东的净利润同比增长87.7%至2.08亿元。
2022年一季度，惠泰医疗营业收入同比增长65.08%至2.66亿元，归属于上市公司股东的净利润同比增长41.55%至0.67亿元。
电鳗快车
评论前必须登录！
注册