新增股东或存利益输送飞沃科技IPO曝股东“糗事”

电鳗金融/林炎

湖南飞沃新能源科技股份有限公司(简称“飞沃科技”)的IPO可谓是一场持久战。据电鳗财经观察，飞沃科技早在2020年4月27日向中国证监会湖南监管局提交了上市辅导备案材料，并获得受理。2022年3月31日，审核状态显示为“暂停”。命运多舛的飞沃科技为何频频受挫？

Dianeel Finance经过调查研究发现，该公司的IPO招股书仍存在诸多疑点，尤其是新股东或现有权益的转让成为市场关注的焦点。

竞争对手变成股东。

沃科技在新三板挂牌期间进行了12次股权转让。其中，2019年11月，金磊股份转让成为其股东。值得注意的是，金磊股份是同行业飞沃科技的可比公司。对此，监管部门要求飞沃科技在问询函中说明金磊入股飞沃科技的原因；沃天科技与金磊之间是否存在利益捆绑、市场分割和技术共享。

飞沃科技表示，出于对飞沃科技未来发展前景的看好，2019年11月通过股份转让系统转让金磊股份，以获取投资收益。虽然与金磊同属风电行业，但两家公司在产品量、加工环节、生产工艺等方面存在差异，而且两家公司都是独立开展业务，没有任何技术、业务、市场方面的协作。

另外，飞沃科技曾经有一个对赌协议。

2014年至2019年，在增资及股权转让过程中，飞沃科技原股东与沙辉、元力投资、湖南知识产权、中科芙蓉、阮华智能、项星财信、湖南吕雯、丰年和君、金磊、湘江启赋等10家股东签订了带有特别权利条款的相关协议。例如，2019年11月27日，飞沃科技董事、总经理刘杰与沙辉签订了《刘杰与沙辉股权转让协议》，约定如果飞沃科技未能在2022年6月30日前实现IPO，沙辉有权要求转让方回购受让方持有的飞沃科技全部股份。

不过，目前与飞沃科技相关的对赌协议已经清理完毕。

涉及新股东或利益转让

《点雨财经》注意到，在IPO申请前的最后一年，飞沃科技新增了6名股东，分别是5名机构股东湖南吕雯、项星财信、阮华智能、金磊、丰年君和1名自然人股东沙辉。其中，湖南吕雯、项星财新、阮华智能以增资方式入股，股价为19.89元/股。雷股份、冯念军、沙辉通过全国中小企业股份转让系统收购股份。雷股份、丰年君股份的股价为19.89元/股，沙辉股份的股价为18元/股、19.89元/股。

值得一提的是，根据飞沃科技在第一轮问询函中的回复，飞沃科技现任董事徐辉也是金磊现任董事。自然人股东沙辉为国药控股郭达大药房有限公司物流部高级总监，沙辉购买股份金额约1200万元，资金来源为自有资金。

对此，深交所要求说明金磊持股、徐辉兼任金磊及公司董事的具体背景及原因，是否存在资金、业务往来、关联关系或其他利益安排。以及沙辉购买股份所支付的交易价格是否与其经济状况和资金实力及其依据相匹配，是否存在代他人持股和利益输送的情形。

现金贷款票据贴现

《电鳗财经》还发现，飞沃科技还存在通过员工个人银行账户收款、支付费用、放贷等内控不规范问题。为了满足贷款银行委托支付的要求，飞沃科技曾通过委托贷款银行的方式将资金支付给第三方，再由该方将资金返还给飞沃科技。

招股书显示，2018年和2019年，飞沃科技通过再融资获得的贷款金额分别为1950万元和400万元，公司通过再融资获得的资金主要用于支付货款、缴纳税款、支付工资等。市场问题:为什么飞沃科技明知放贷行为不规范，仍以这种方式获取银行贷款？这可能与其现金流紧张有关。

招股书显示，2018年至2020年，公司现金及现金等价物净增加额分别为3727.44万元、9418.36万元和-3027.79万元；同期公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1120.30万元、272.27万元和-746.59万元。2018年，飞沃科技仍向无资质的第三方贴现票据，贴现金额共计270万元。

招股书显示，在运营中，飞沃科技在向钢铁厂商采购原材料时，通常需要现金结算，而在客户付款的方式上，则存在一些票据。

沃科技表示，随着其流动资金需求的快速扩张，到期后的票据承兑方式回笼资金速度较慢。同时，由于其规模小，可用银行贴现额度低，审批手续复杂，不能满足即期资金需求，其收取的部分商业承兑汇票无法通过银行贴现。因此，为了满足营运资金需求，它将票据贴现给无资质的第三方。

《电鳗财经》将继续跟踪报道飞沃科技的IPO进展。

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