小白号
【小白号观察】半导体依然陷入砍单风暴。
无论从行业内的情况还是媒体报道的趋势来看，半导体最近的温度确实显得有点“冷”。2019年以来，半导体的投资可谓一路东风。如果只是撞上，就能撞上天使轮融资过亿的项目。辉煌火热的场面仿佛还是昨天。然而，2022年，疫情、战争、通货膨胀、经济持续低迷等一系列事件的负面影响，给各行各业蒙上了大小不一的阴影。半导体也不例外，下游终端需求大幅萎缩，不可避免地引发了半导体剁手风暴。
那些年的繁荣
半导体有四种类型:逻辑芯片、存储芯片、分立芯片和模拟芯片。毫不夸张地说，半导体是我们现代社会便捷生活快速发展的基础。
2019年以来，中国半导体行业如火如荼，各地投资市场上亿元融资。对于半导体行业来说，那是一个遍地黄金的时代，甚至VC也曾经投资过半导体。
那些年，半导体估值有多夸张？
2021年2月，摩尔线程完成Pre-A轮融资。成立仅100天，就成功成为独角兽，创下最快速度；紧接着，11月，摩尔线程马不停蹄地完成了20亿元人民币A轮融资，估值20亿美元；此外还有自动驾驶芯片独角兽horizon。2021年6月，地平线完成了高达15亿美元的融资。此轮融资的金额也远超大多数知名公司的IPO，估值也因此涨至50亿美元。
半导体会持续火热到2021年，全球天使轮估值最高的项目会去中国一家自动驾驶芯片公司。近年来，半导体行业百花齐放。
工业冷却
2022年，半导体行业迎来降温。
相关数据显示，2022年3月，全球半导体行业销售额达505.8亿美元，同比增长23.2%。其中，美国市场增长42.85%，欧洲市场增长25.81%，中国市场增长16.3%。与中国市场前几年的高增长率相比，这次的半导体行业有点“冰冷”。
此外，相关数据显示，2022年3月，我国半导体设备进口金额26.3亿元，同比下降10.7%，为近两年来首次同比下降。2021年，全球半导体制造商开工建设19座新的高产能晶圆厂，但到2022年，这一数字减少到10座，减少了近一半。
2021年，受供给侧影响，芯片量价齐涨，前景一片光明。但随着美中对抗的不断加剧，美国对中国半导体企业的技术封锁、俄乌战争、通货膨胀、经济下滑等因素叠加在疫情上，半导体的需求端和供给端都受到很大影响，周期反转是瞬间的。
以显示驱动芯片为例。目前，中国台湾省和韩国公司占据了显示驱动芯片的大部分市场份额。虽然中国大陆也在积极部署显示驱动芯片，如威尔、中盈电子等企业。但在技术、规模、产业链的完整性等方面与先行者企业仍有较大差距。再加上行业的冬天，显示驱动芯片在mainland China的增长更加困难。
与此同时，手机、电脑等电子领域需求低迷，这场单切风暴愈演愈烈。
手机方面，相关数据显示，第一季度，全球智能手机出货量同比下降11%。在国内，形势更加严峻，整体出货量同比下降29.2%。
电脑方面，根据TrendForce集邦咨询的数据，今年4月，笔记本电脑面板出货量为1750万片，同比下降21.5%，成为自2020年4月新冠肺炎疫情爆发以来的最低出货量。同时，预计第二季度笔记本面板出货量为5510万片，环比下降21.2%，同比下降19%。2022年第一季度全球笔记本电脑总出货量下降7%。
由于行业不景气，上下游企业的营收数据无一幸免。如BOE 2022年一季度营收仅同比增长0.40%，归母净利润同比下降16.57%；TCL技术收入同比增长26.18%，净利润同比下降43.73%。威尔股份营收同比下降10.84%，归母净利润同比下降13.90%。
此外，据业内消息，今年国内智能手机厂商已经减产多达1.7亿部，而随着今年市场需求的持续疲软，消费电子终端芯片正面临30%的大幅减产。去年积极备货的供应链和终端厂商并没有面临轻松的库存压力。
而且，就连一向火爆的苹果也在被砍。由于销量低于预期，苹果计划在2022年第二季度将iPhone SE的订单减少200 ~ 300万台，并将第三代iPhone SE的预期出货量从原来的2500 ~ 3000万台修改为1500 ~ 2000万台。今年第二季度和第三季度的Airpods3订单也削减了至少30%。
这种“操碎了心”的事情会持续多久？
半导体剁手潮来势汹汹，全球环境的复杂多变无疑给半导体行业蒙上了一层阴影。虽然消费电子领域面临着削减订单的严峻形势，但从整个半导体领域来看，电动汽车的需求依然强劲。所以没必要对半导体行业过度悲观。
即使我国MPU、GPU、FPGA、DRAM产品的产业规模还很小，除了FPGA，这些产品的市场需求很大，但是门槛很高。未来可能会有一些突破这些领域的机会。
受限于各种内外因素，国产芯片的成长性并没有真正凸显出来。但全球芯片荒的趋势并未减弱，这恰恰成为国产芯片发展的契机。目前，虽然半导体市场经历了逐渐下滑，但随着国家大力发展半导体产业，这些困难只是暂时的。从中长期来看，半导体行业仍在改善。
(摄影:陆戈)
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