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春节后第一天，a股迎来“开门红”行情。上证综指从2022年10月31日的阶段性低点反弹超过13%，创业板指本轮反弹超过16%。随着股票市场的复苏，基金的业绩逐渐逆转。天相投顾数据显示，2022年四季度，公募基金整体盈利718.05亿元，而此前的2022年三季度，公募基金整体亏损8896.63亿元。值得一提的是，华宝基金2022年四季度所有基金产品利润总额超过58亿元，在2022年四季度公募基金管理人旗下全部151只基金中排名第五。
回顾2022年，著名基金经理刘自强一跃而起，精准落地。他管理的华宝动力组合基金A(240004)在2022年取得了6.44%的逆市正收益，在1177只同类基金中排名第八(前1%)。关注《危难中的英雄》投资机会的夏，撤退控制能力极佳。他管理的明星基金——华宝生态中国基金A(000612)，2022年在1177只同类基金中排名第22位(前2%)。
据银河证券统计，截至2022年底的最近三年，华宝基金旗下11只主动股票型基金区间收益率超过50%，2只基金收益率超过100%。通过宏观判断、行业洞察、个券精挑细选，公募基金“强者”华宝基金投研一体化初见成效。
除了主动权益，以华宝康宝债基金(A份额:240003，C份额:007964)、华宝可转债基金(A份额:240018，C份额:008817)为代表的集合业务也是“常青树”。以医药ETF(512170)、华宝添益ETF(511990)、华宝油气(162411)为代表的指数业务走得更远。随着2022年个人养老金制度的实施，可以预见，以个人养老金为代表的巨额长期资金将成为未来稳定中国资本市场的“锚针”。在这项业务上，华宝基金在投研团队、产品布局等方面做了充分的准备。
2023年，我期待一个美好的未来。
主动权益:动荡市场中的“逆风”
2022年沪深300指数跌幅超过21%，创业板指数跌幅接近30%。一方面，新冠肺炎疫情反复、经济数据疲软、地缘政治冲突等负面因素持续扰动，另一方面，国内“稳增长”政策努力对冲。在频繁快速的板块轮动和“跷跷板效应”下，众多偏股型基金纷纷折戟，使得华宝电力组合基金“逆风而飞”，展现出“异军突起”的独特风格。
根据银河证券的数据，2022年，华宝动力组合基金A(240004)取得了6.44%的正收益，在1177只同类基金中排名第八(前1%)。最近两年收益33.53%，业绩在739只同类基金中排名第八(前2%)；最近三年收益98.10%，业绩在488只同类基金中排名前5%。同时被银河证券授予最高三年五星评级。值得一提的是，华宝电力组合基金A(240004)成立17年来，取得了超过13倍的正收益，累计收益1311.17%，年化收益近17%。(基金分类:银河证券基金ⅲ类2.1.1偏股型基金(股票上下限60% -95%)(A类))
可以说，基金经理刘自强的投资风格是华宝动力组合基金应对市场波动的一把尖刀。
2022年，华宝生态中国基金将有能力严控退出。华宝生态中国基金此前两次荣获行业大奖“金基金及社会责任投资(ESG)基金奖”。作为中生代基金经理的代表，夏可谓“年少成名”。据银河证券统计，2022年，华宝生态中国基金A(000612)业绩回撤不到3%，在1177只同类基金中排名第22位(前2%)。自2014年6月成立以来，至2022年末，华宝生态中国基金A(000612)收益率高达383.87%，年化收益超过20%。最近两年和最近三年，其区间业绩回报分别为32.48%和101.62%，分别为同期同类基金业绩排名前2%(9/739)和前5%(20/488)，同时被银河证券授予三年五星最高评级。(基金分类:银河证券基金ⅲ类2.1.1偏股型基金(股票上下限60% -95%)(A类))
基金经理夏说的“关注‘危难中的英雄’的机会”让人印象深刻:当一家优质公司陷入困境时，往往是一个值得研究和关注的机会，也为日后获得“戴维斯双击”提供了机会。夏的研究方向涵盖食品饮料、房地产、银行、TMT、新能源、连锁消费、电商新消费等。经过十多年的投资和研究，他正迎来自己的击球区。
此外，目前由基金经理张金涛管理的华宝创新优选基金(000601)长期表现亮眼。据天相投顾统计，截至2022年底，华宝创新优选基金(000601)最近五年取得127.87%的回报，年化收益17.91%，在同类(24/524)中排名前5%。(基金分类:天相投顾五年混合型基金-偏股混合型基金)
扎实收获的阶段:20年的“常青业绩”
2022年，偏股基金的失利刺激投资者将目光转向中低风险的基金产品——债券基金。2022年，华宝宝康债基金(A份额:240003，C份额:007964)单位净值创历史新高。2022年，华宝宝康债基金继续取得1.77%的正收益，成立19年来每年都取得正收益。截至2022年10月31日，海通证券给予华宝康宝债基金五年期和十年期五星最高评级。2022年7月，华宝保康债基金荣获《证券时报》颁发的基金行业权威奖项“五年持续回报正债明星基金奖”。
李栋梁于2011年6月开始管理华宝宝康债基金，至今已逾11年。他是一个工作十几年，十年正收益的债基“双十”基金经理。在业绩常青的光环下，华宝宝健康债基金规模大幅攀升。
在2022年第三季度短短三个月的时间里，华宝宝康债基金规模飙升近40亿元，至9月底的61.9亿元，单季度增幅高达180%。据Wind数据统计，华宝保康债基金单季度持有规模增长，在全市场2022年6月30日前成立的2800余只债券基金中排名前2% (40只/2844只)，单季度持有规模增长排名前5% (127只/2844只)。
19年证券从业经验，11年以上债券基金管理经验。目前，李栋梁是华宝基金混合资产部总经理。李栋梁对货币政策和市场趋势有着敏锐的嗅觉，旗下的华宝可转债、华宝增强收益债等基金中长期表现同样出色。据天相投顾统计，截至2022年底，华宝可转债基金A(240018)最近五年收益69.81%，年化收益超过11%，在同类可转债基金中业绩排名第一(1/40)！
作为一家经营近20年的大公司，华宝基金的集合团队作风稳健，嗅觉敏锐。目前已形成包括多种投资策略、覆盖多个投资领域的固定收益全产品线，满足从机构投资者到个人投资者、从银行渠道到互金平台、从标准化策略到定制化策略的全市场多元化投资需求。产品涵盖一、二级债券基金、中短期债基金、中长期纯债基金、债券指数基金、可转债基金、货币基金、偏债混合基金、同业存单等细分行业。
指数江湖:激流勇进见真招
2022年，规模不断增长的股票型ETF依然保持着强劲的增长惯性，数量和规模均创新高。Wind统计显示，2022年全市场新成立股票ETF超过120只。全市场股票ETF管理规模也从2021年底的1.07万亿元增长到2022年底的1.25万亿元以上，规模增幅超过16%。
2022年，华宝基金的ETF业务稳步推进，亮点颇多。Wind统计显示，截至2022年末，华宝基金(含货币ETF)ETF管理规模超过1800亿元，目前是全行业第二大基金公司。截至2022年底，华宝基金管理的a股ETF总规模达到568.85亿元，在所有公募基金公司中，a股ETF业务规模排名第六。
2022年，华宝基金继续发行成立港股互联网ETF(513770)、中证100ETF基金(562000)、绿能ETF(562010)三只股票ETF，公司ETF军团扩大至24只，星光熠熠。其中，券商ETF(512000)、医疗ETF(512170)、银行ETF(512800)、科技ETF(515000)等细分市场头部ETF凭借其规模庞大、流动性强等优势，成为投资者参与相关板块投资的优质工具。其中，医药ETF(512170)2022年基金份额激增超134亿，在全市场352只主题ETF中排名第一，其最新基金规模超过174亿元，位列a股规模最大、流动性最强的医药主题ETF(目前a股共有11只医药主题ETF)。这是华宝基金ETF业务市场突破乏力的一个缩影。
华宝添益作为国内首只、沪深两市规模最大的货币ETF，2022年规模和交易量均领先于其他同类产品。Wind数据显示，截至2022年末，华宝添益ETF(511990)场内规模高达1239.63亿元，位列场内货基第一。此外，2022年国际油价强势上涨，明星指数产品华宝油气(162411)在2022年取得了超过56%的正收益，成为投资者最喜爱的资产配置。
2019年至2021年，凭借在指数投资尤其是ETP(交易所交易产品)业务方面的突出成绩，华宝基金连续三年荣获上交所“十佳ETF管理人”。2021年、2022年，在上海证券报举办的“金基金”评选中，华宝基金连续两年荣获“金基金被动投资基金管理公司奖”。
个人养老金:钱的积累令人震惊。
自2022年11月28日正式实施以来，个人养老金制度正在加速普及。作为业内首家推出个人养老基金业务的基金公司，华宝基金在投研团队、产品布局等方面做了充分的准备。华宝基金打造了一支具有国际化视野的精英养老金和FOF投资团队，设立专门的养老金部门负责养老金目标基金的投资管理，构建了科学的投资框架和完善的投资策略，构建了自己的全流程风控管理体系，覆盖投资前、中、后全过程，严格控制产品风险和最大退出。
作为华宝基金养老金投资业务的旗舰产品，华宝稳健养老(FOF)以控制最大退出和波动为目标，采用“核心+卫星”的策略构建基金组合，确保基金组合的低波动、低退出。自2019年4月成立以来，截至2022年12月底，华宝稳健养老(FOF)(007255)最新累计收益达20.45%，年化收益率5.18%。最近一年和三年的收益率均为同类第一季度，最近三年的收益率在所有15只同类基金中排名第二，中长期表现优异。2022年11月，中国证监会发布《个人养老基金及个人养老基金销售机构名录》，“华宝稳健养老”Y股(017271)首次入选该名录。
2022年12月，华宝基金首次在“中国宝武”APP上正式推出“税优养老”服务专区，服务中国宝武集团30万员工的个人养老需求。未来，华宝基金将进一步完善养老金产品线，在现有目标风险养老基金产品的基础上，继续布局目标日期养老基金，通过不同风险、不同目标日期的养老基金产品服务实体企业不同需求的客户，为实体企业员工提供专业的养老服务。
展望2023:风起云涌，前途一片光明。
展望2023年，a股将如何演绎？近日，华宝动力组合基金经理刘自强在接受媒体采访时表示:经过一年的调整，风险已基本释放，无论价值还是成长性，估值水平都已降至历史极低或较低水平。同时，从基本面来看，房地产行业已经逐渐企稳，等待复苏，疫情控制的放松有利于经济活力的提升，2023年出现拐点的概率增大。所以大概率市场会出现拐点。
“当然，转折点不一定是大牛之年。要降低期望值，就要有耐心和信心。耐心不是急于翻身，不是冲动追涨，不是盲目扩大持仓风险；在这个低迷的市场中，要有信心不要失去你的筹码和头寸。从成长与价值之间的估值扭曲来看，成长板块的调整尚未完全结束，估计2023年上半年价值方向仍将占优。受益于政策刺激的地产、地产链，受益于防疫放开的消费、医药，受益于估值体系修复的大金融，都是不错的方向。如果市场能够继续企稳并重建信心，价值与增长之间的扭曲能够恢复到合理的水平，市场将开始切换到偏增长的风格，高端制造业或其他增长轨道也将在二次接力中呈现机会。”刘自强说。
2023年是中国公募基金业诞生的第25个年头，也是华宝基金成立20周年的重要节点。“希望华宝基金能够成为一家深受投资者信赖，在行业内具有独特竞争力和社会责任感的特色精品资产管理公司。”华宝基金董事长黄近日在接受媒体采访时畅谈公司发展愿景。
在这个目标中，“被投资者信赖”是核心，“独特竞争力”是基金行业激烈竞争中差异化发展的需要，“社会责任”是黄对华宝基金更高的期望——成为一家有担当、价值观正确的基金公司。在最新的五年战略发展规划中，华宝基金将继续深化投研一体化改革，践行高质量发展，确立2027年实现“万亿华宝”的战略发展目标，跻身资产管理行业一流梯队。
数据来源:银河证券、Wind、天相投顾、基金定期报告。截至2022年12月31日，上述基金2022年的业绩已经托管银行复核确认。华宝电力组合基金成立于2005年11月17日；业绩比较基准为:上证180指数收益率和深证100指数收益率的流通市值加权平均值*80%+上证国债指数收益率*20%，本基金分类为偏股型基金(股票上下限60% -95%)(A类)；刘自强自2008年3月19日起担任华宝动力投资组合基金的基金经理。卫诗(2005年11月17日至2008年3月19日)和刘自强(2008年3月19日至今)为华宝动力基金的基金经理。华宝电力组合基金过去五个完整年度的投资回报与基准回报分别为:2018年-23.62%/-18.66%；2019年38.43%/29.55%；2020年，48.37%/23.65%；2021年，25.44%/-1.81%；2022年6.44%/-16.24%。华宝动力组合基金于2022年10月7日获得银河证券三年五星评级。
夏自2015年2月17日起担任华宝生态中国基金经理。华宝生态中国基金2018+2022年的年度净值增长率和基准增长率分别为-28.29%、53.06%、52.22%、36.52%、-2.98%和-21.45%、27.64%、21.53%和0.45%。华宝生态中国历任基金经理为曲、邵、沈梦媛，任职时间分别为2015年4月9日至2018年7月2日、2014年6月13日至2015年2月17日、2014年8月30日至2014年11月28日。业绩比较基准为:中证800指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%。基金分类为偏股型基金(股票上下限的60% -95%)(A类)。夏旗下的类似基金还包括华宝事件驱动和华宝未来主导。华宝活动驱动成立于2015年4月8日，夏自2021年12月30日起担任华宝活动驱动基金经理。业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%+沪深国债指数股票交易所收益率×20%。2018+2022年华宝事件驱动基金的年度净值增长率和基准增长率分别为-30.89%、35.16%、50.54%、0.90%、-7.05%和-19.66%、29.43%、22.61%和-3.12。华宝未来领先成立于2016年11月4日，夏自2019年7月13日起担任华宝未来领先的基金经理。业绩比较基准为沪深300指数收益率×55%+沪深国债指数股票交易所收益率×45%。华宝未来领先基金2018+2022年的年度净值增长率和基准增长率分别为-30.24%、51.07%、43.04%、33.05%、-26.10%和-12.22%、21.32%、16.76%和-0。2019年4月25日，在上海证券报主办的第十六届中国“金基金”评选中，华宝生态中国基金荣获“金基金ESG基金奖”；2021年7月13日，在上海证券报举办的第十八届“金基金”奖评选中，华宝生态中国基金再次荣获“金基金社会责任投资(ESG)基金奖”。
华宝创新优选成立于2014年5月14日，张金涛自2021年12月14日起担任基金经理。本基金2018-2022年的年净值增长率分别为-23.58%、72.42%、94.84%、24.40%和-28.65%。同期业绩比较基准(中证800指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%)的增长率分别为:-21.45%、27.64%、21.53%、0.45%、-16.60%。张金涛自2021年12月14日起担任基金经理。截至2022年12月31日，本基金回报为-29.88%，同期业绩比较基准回报为-17.96%。张金涛管理的类似基金还包括Warburg Health和Warburg Pharmaceutical Biology。华宝医药生物成立于2012年2月28日，业绩比较基准为* 80%的中证医药健康指数+*20%的上证国债指数。自2021年5月7日起，华宝医药生物担任基金管理人，截至2022年12月31日，基金回报为-24.41%，基准回报为-27.20%。华宝大健康成立于2019年3月29日，业绩比较基准为*中证医疗健康指数收益率55%+*上证国债指数收益率30%+*恒生医疗健康指数收益率15%。自2021年5月7日起在张金涛担任基金管理人，截至2022年12月31日的基金回报率为-28.94%，为同期业绩比较基准。
*注:此处年份从2003年7月15日开始，2003年7月15日+2022年7月14日为19年。债基“双十”基金经理是指管理同一只债券基金超过10年，并在任职十年期间每年取得正收益的基金经理。华宝宝康债前基金经理为王(2003.7.15-2009.3.31)、谭伟思(2009.3.31-2012.2.29)、(2011-06-28至今)。华宝宝信用表现的基准为中证综合债券指数收益率，其2018-2022年的年净值增长率和基准增长率分别为7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%和8.12%、4.67%、2.97%、5.23%和3.32。李栋梁自2017年2月27日起担任华宝新飞跃基金基金经理。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+沪深国债指数收益率×50%；2021年4月23日起担任华宝双债增强基金基金经理。本基金的业绩比较基准为中证综合债券指数收益率×50%+中证转债指数收益率×40%+沪深300指数收益率×10%；自2014年10月11日起担任华宝增强收益基金的基金经理，本基金的业绩比较基准为中债总指数收益率×100%；2016年6月1日起任华宝可转债基金基金经理。本基金的业绩比较基准为S&P中国可转债指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。2022年5月26日起担任华宝安易债基金基金经理。本基金的业绩比较基准为中证综合债券指数收益率×80%+中证可转债指数收益率× 10%+沪深300指数收益率×10%。
华宝稳健养老(FOF)成立于2019年4月25日。之前的基金经理分别为刘一、胡颖珍、孙梦怡，任职时间分别为2019年4月25日至2021年5月10日至2022年12月14日。华宝稳健养老(FOF)A 2020-2022年的年净值增长率分别为17.18%、1.92%、-2.84%；业绩比较基准(上证国债指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%)收益率分别为8.21%、3.45%、-1.62%。注:基金产品中的“养老金”名称不代表收益保证或任何其他形式的收益承诺，产品不保证，可能发生损失。
风险提示:上述产品由华宝基金发行和管理，代销机构不承担产品的投资、赎回和风险管理责任。投资者应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品信息摘要等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择适合自身风险承受能力的产品。基金过往业绩不代表其未来业绩，基金投资需谨慎！销售机构(包括基金管理人的直销机构和其他销售机构)依据相关法律法规对上述基金进行风险评估。投资者应当注意，销售机构对适当性的意见不一定一致，基金销售机构出具的基金产品风险评级评价结果不得低于基金管理人做出的风险评级评价结果。由于不同的因素，基金合同中基金风险收益和基金风险水平的特征存在差异。投资者应了解基金的风险和收益，结合自身的投资目的、期限、投资经验和风险承受能力，提出谨慎适当的意见，以匹配结果为准，各销售机构自行选择基金产品，自行承担风险。中国证监会对上述基金的登记，并不意味着其对上述基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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