138个人养老基金产品透视:规模提升空间较大，制度建设可从四个维度优化

个人养老金制度将实行三个月左右。在此期间，公募基金积极布局个人养老金业务，并在短时间内完成了上线系统，新增Y份额，以及相关内部系统建设。截至目前，相关基金产品在公募基金中的表现可圈可点。市场上138只个人养老基金产品中，大部分都取得了正收益，最高收益率达到6.47%。

英达证券的李大霄在接受《证券日报》记者采访时表示:& ldquo目前大部分个人养老基金产品都取得了正收益，为后续大规模推广个人养老业务起到了良好的示范作用。& rdquo

但目前来看，无论是个人养老金业务的推进过程，还是未来的制度建设，都还有需要突破的难点和需要优化的方面。近日，《证券日报》记者连线公募基金公司和业内专家，就个人养老基金的业务发展进行了深入探讨。

最高收益率达到6.47%

2月15日，中国人寿保障基金旗下两只养老金目标基金加仓Y份额，分别为中国人寿1年持有混合Y和中国人寿2030年3年持有混合Y。据东方财富Choice统计，加上这两款新产品，整个市场的个人养老基金产品已达138款。

从业绩来看，截至2月16日，个人养老基金所有产品自成立以来均取得正收益(不包括2月15日刚刚成立的两只产品)。其中，中欧预见2050年持有(FOF)Y五年，成立以来收益率6.47%，排名第一；广发养老目标日期:2050年五年持有(FOF)Y和2043年易方达惠诚养老持有(FOF)Y分列二、三位，收益率分别为5.96%和5.28%。南方养老目标日期:易方达惠诚养老2040年三年持有(FOF)Y和2038年三年持有(FOF)Y成立以来收益率均超过5%。此外，有16只个人养老基金的Y份额自成立以来的收益在4%至5%之间，19只收益在3%至4%之间，31只收益在2%至3%之间，46只收益在1%至2%之间。

从养老基金Y份额的管理规模来看，东方财富Choice数据显示，截至2022年底，个人养老基金总管理规模已突破20亿元，达到20.06亿元。其中，华夏养老(FOF)Y 2040年三年、兴全安泰主动养老(FOF)Y五年管理规模均超过2亿元，分别达到2.19亿元和2.04亿元；华夏养老2045年三年控股(FOF)Y、中欧预见养老2050年五年控股(FOF)Y、招商何玥稳健养老一年控股(FOF)Y管理规模均超过1亿元，其余产品均在1亿元以下。

基金经理方面，目前头部基金公司市场份额比较大，华夏基金旗下个人养老基金Y份额产品数量最多，达到9只。

需要进一步完善销售渠道。

北京某大型券商产品经理向《证券日报》记者透露，年后个人养老基金产品的推广和销售呈现下滑趋势，目前市场开户和销售仍有较大提升空间。

如何看待个人养老金业务提速，汇添富基金对《证券日报》记者表示:& ldquo个人养老金业务开始前两周，开户和基金销售都有突破，整体推进速度超出我们预期。树立科学的养老金投资理念是一条长期的道路，也是专业理财机构一项重要而紧迫的工作。& rdquo

目前，个人养老基金业务仍存在需要突破的困难。盘古智库高级研究员蒋寒在接受《证券日报》记者采访时表示:& ldquo目前的难点在于个人养老金业务的整体市场信任度和接受度还不够高，还有很大的提升空间。虽然相关产品逐渐丰富，但大多数人还是抱着试一试的想法，并没有将其作为重要的资产配置和规划选择。因此，加快个人养老金业务的普及和推广具有重要的积极意义。& rdquo

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平对《证券日报》记者表示:& ldquo基金Y份额的公开发行上市时间不长。在与老年储蓄产品、老年理财产品、老年商业保险的竞争中，需要不断培育品牌影响力，完善销售渠道。& rdquo

& ldquo未来，随着个人养老金业务的不断发展，其业务规模将快速增长，前景广阔。& rdquo星途金融研究院研究员黄告诉记者。

对于未来个人养老金业务的制度建设优化，李大霄有四点建议:一是适时适度提高年度缴费上限。二是建立长效考核机制。第三是不同周期产品的丰富性。第四是税收优惠政策的明确性。

汇添富基金对《证券日报》记者表示& ldquo个人养老金业务的发展需要在以下几个方面完善:一是如何引导投资者尽快用账户资金进行投资并配置合适的基金产品，还需要银行、券商、基金经理等销售机构加强对投资者的引导和服务；二是要进一步提高参与个人养老金账户投资的便利性，包括账户的绑定关联、缴费凭证的获取等，这是未来改善投资者体验的重要因素；三是要进一步提升养老目标基金的投资能力，突出基金产品在个人养老生态中的优势和特色，为投资者带来更好的持有体验。& rdquo