富士康印度半导体工厂的死亡会拖累苹果代工吗？(富士康印度工厂)

2014年，莫迪政府推出“印度制造”计划，带着复制到印度的野心，雷军带领小米进军印度。8年后，印度当局查封了小米555.1亿卢比(约合人民币48亿元)的资金。几乎在小米资金被冻结的同时，另一家被莫迪政府“高端制造”计划吸引的富士康也来了个大转弯。原计划价值195亿美元(约合人民币1410亿元)的半导体合资工厂意外落幕。

不过，与小米的强制罚款不同，富士康选择了主动止损。在投资超过1亿美元后，富士康宣布退出与印度韦丹塔集团的合作建厂项目，并解释称“双方都意识到项目进展不够快”，还有其他“我们无法顺利克服的挑战性分歧”。

然而，在印度划出的100亿美元芯片激励计划大饼面前，为了不错过高达50%的项目成本奖，富士康并没有堵住自己在印度的造芯之路。其在对外回应中称，公司正试图提交新的申请，重启在印度建立半导体生产工厂的项目。

芯片制造正成为莫迪政府开启电子制造新时代的一把钥匙。但富士康的暂时退出，在Counterpoint Research副总裁尼尔·沙阿(Neil Shah)看来，“这笔交易的失败，绝对是‘印度制造’的一次挫折。”

作为“高端制造”计划中的关键一环，芯片项目的流产难免让外界担忧。昔日在电子制造业开疆拓土的印度，也将被这一计划拖累，拿下2025年全球iPhone代工订单的25%。

如果说印度承接苹果产业链转移的时间表还有很多不确定性的话，富士康的代工业务其实已经遭受了潜在的冲击。

在富士康退出1400亿制芯计划的同时，有消息称印度最大的企业集团塔塔集团即将收购纬创印度工厂。双方的交易预计最快将于今年8月完成。

凭借纬创苹果供应商的身份，塔塔集团将成为第一家进入iPhone组装行业的印度本土企业。

一场围绕iPhone代工的新竞争正在印度本土企业和富士康之间上演。

印度正在成为富士康产能转移的重要海外地区。

在2022年财报会议上，富士康董事长刘洋伟提到，公司约70%的收入来自中国，未来中国以外市场的比例将继续增长。

然而，真正的挑战在于中国企业在印度投资的风险越来越大。

今年4月，印度西南部卡纳塔克邦高等法院驳回了小米对印度当局扣押其555.1亿卢比(约合48亿元人民币)银行账户的投诉。

去年5月，印度当局表示，自2015年以来，小米及其印度子公司小米印度以“版税”的名义向外国实体非法汇款，违反了印度外汇管制法的相关规定，并因此扣押了小米555.1亿卢比的资金。

在小米之前，2022年7月，OPPO被印度当局指控逃避关税439亿卢比(约合人民币37.6亿元)；Vivo被控逃税221亿卢比(约合人民币)，被冻结资金46.5亿卢比(约合人民币)。

富士康也未能幸免。2021年12月，印度当局对包括小米、OPPO、一加和富士康在内的全印度手机制造商和经销商展开了大规模打击。富士康被指控隐瞒收入、避税和做假账。

更何况印度对中国手机产业链企业的监管力度还在加大。今年6月，印度发布供应链管理新规，要求小米、OPPO、realme、vivo等手机厂商的CEO、CFO、CTO、首席运营官等关键高管职位由印度国民担任，且这些公司的供应商必须是印度本土公司。

上述新规无疑将进一步倒逼富士康加大印度本土人才的招聘力度。但现实是，印度在高端制造领域的人才储备存在明显短板。

即使是比印度更先进的美国，在试图提升本土芯片产能时，也未能解决高端制造人才短缺的问题。

2020年5月，TSMC宣布在美国亚利桑那州建厂后，将于2024年开始量产。最近又推迟到2024年底。TSMC给出的理由是“为了增加更多的缓冲时间来应对不确定性”

不确定因素之一是人才短缺。2022年4月，TSMC创始人张忠谋在美国智库布鲁金斯学会发表演讲，提到增加美国本土晶圆产量既昂贵又浪费，因为“美国晶圆制造业不具备扩张和成功所需的人才储备，美国制造成本高得令人望而却步。”

今年1月，TSMC高管在一次电话会议中再次表达了同样的观点，认为在劳动力成本、许可证、监管合规性和通货膨胀的推动下，在美国建厂的成本至少是在中国台湾省建厂的4倍。

接下来，富士康继续推进其在印度的核心建设计划。人才和成本也是两个无法回避的问题。

即使困难重重，但富士康仍然不愿意放手，减少在印度的投资，一个主要原因是苹果越来越重视印度。

在2023年Q1财报中，包括印度在内的其他亚太地区营收增至81.19亿美元，较去年同期的70.42亿美元增长15%，成为苹果第一季度营收增速最高的地区，并在多项硬件产品上提振iPhone。

“由于印度、拉美和中东等新兴市场的强劲表现，iPhone创下了第一季度的营收纪录。”苹果首席财务官卢卡·马埃斯特里(Luca Maestri)说。

全球第二大手机销售市场印度成为各大手机厂商的重中之重。韦德布什证券(Wedbush Securities)分析师艾夫斯曾表示，“中国、美国和欧洲仍是苹果的核心，但随着这些市场接近饱和，苹果希望印度成为未来几年的主要增长动力。”

为了提高在印度的普及率，苹果CEO库克4月中旬在印度孟买和首都新德里开设了两家苹果直营店。这是苹果在2020年正式开放印度线上销售渠道后，首次涉足线下渠道。

据印度媒体报道，目前，苹果iPhone约有5%至7%产自印度。印度政府的目标是在2025年将印度生产的iPhone比例提高到25%。

但是苹果需要印度，但是iPhone代工厂对富士康来说不是必须的。

与富士康同名的另一家知名苹果代工厂纬创资通(Wistron)已经正式选择退出印度，其印度代工厂将由印度最大的企业集团塔塔集团接管。

纬创即将收购的工厂位于印度南部的卡纳塔克邦，工厂价值超过6亿美元。在被收购之前，该工厂雇佣了1万多名工人组装最新型号iPhone 14。

接手后，塔塔集团将继续完成纬创的既定扩张计划，即在2024年3月前将其工厂的员工人数增加三倍以上。

随着规模的进一步扩大，塔塔集团作为地方豪强，不排除进一步蚕食富士康印度苹果代工业务的可能。

在试图将产业从中国转移的过程中，像苹果一样，多元化布局成为富士康对抗诸多不确定风险因素的重要手段。

在印度之外，东南亚是富士康海外布局的另一个重点。

去年8月，富士康与一家越南开发商签署了3亿美元的投资协议，计划在北江省建设新工厂，以扩大现有iPad和AirPods的产能。

此外，据日经亚洲报道，富士康还计划在越南广宁省新建工厂，生产Mac Pro和MacBook等新产品。

除了多元化的区域布局，富士康创始人郭台铭还在寻找苹果代工之外的新转型机会，并于2020年正式宣布进军电动汽车领域。

代工汽车的新需求反过来促使富士康下定决心开发自己的芯片。在2022年5月的富士康股东大会上，刘洋伟围绕集团半导体未来三年的布局，设定了三大目标:自主汽车关键IC量产、自主汽车小型IC 90%覆盖、汽车小型IC供应充足等。“(富士康)将成为第一家能够为电动汽车和信息通信客户提供半导体解决方案，且不出现材料短缺的系统工厂。”刘阳伟说。

领先印度一步的东南亚，已经成为富士康汽车代工的桥头堡之一。去年5月，富士康与泰国国家石油公司达成合作，双方将通过提供完整的产业链服务，协助相关车企加快电动汽车在泰国和东盟的生产和销售。

然而，跨界进入汽车领域的富士康也遭遇了挫折，就像其在印度流产的核心建设计划一样。

6月，电动汽车初创公司Lordstown Motors向美国特拉华州法院申请破产保护，原因是未能解决此前与富士康的投资纠纷。

在启动出售程序的同时，洛兹顿汽车也对富士康提起诉讼，认为富士康的投资中断导致公司失去营运资金，从而使其陷入危险。

2021年11月，富士康以2.3美元的资本支出拿下了洛兹敦汽车工厂，使其从北美最大的内燃机汽车工厂之一转型为富士康的电动汽车制造工厂。洛兹顿汽车也因此成为富士康第一个量产的商用皮卡客户。

随着第一个代工客户订单以破产告终，外界对富士康量产电动车的能力产生了更多质疑。