日常困境，前仓模式还有前途吗？

每日优鲜(本文为紫金财经原创稿件，转载请注明出处)8月，多家上市公司即将披露半年报。可以预见的是，很多公司对自己的半年报并不看好。在此之前，就连去年的年报都没能提交第一份每日新鲜(MF。o)国内生鲜电商份额，7月底相关的停业、裁员消息铺天盖地。7月28日，第一生鲜公司每日优鲜因“吉速达”业务暂停传闻登上微博热搜，随后公司证实相关业务已全面暂停。7月29日，有消息称有员工离职，甚至有人贴出离职员工的照片申请劳动仲裁。8月1日，网上又有传言，游仙天天宣布资金出链，无法正常运营。我们已与资金监管机构协商，为公司组织了专门小组，启动了资金账户，并为广大供应商和消费者报销了费用。对此，每日优鲜回应称，公司今天没有发布任何公告，网上流传的《关于每日优鲜资金断裂链无法运营的通知》为虚假信息，不要上当受骗。当被问及公司现状和未来计划时，每日优鲜表示，除了暂时关闭提速业务外，公司目前正在努力保证其他几项业务的运营，其他问题目前不便透露。除了优鲜的日常新闻，二次元新闻也开始传播。比如几十家供应商一起到北京，希望拿回公司拖欠的货款，也有供应商考虑通过法律途径维权。投资方方面，最大的新闻是投资20亿元的青岛国资大幅亏损。游仙每日新闻之所以保持持久的人气，是因为很多人都是它的用户。很多人都知道游仙日报，甚至有些“骗子”想利用游仙日报出事来牟利。有网友说，有人打着公司的旗号发公告，声称可以给供应商和消费者退费，很多人都信了。游仙只好每天再次回应这个公告。不是公司正式发布的，公章也是伪造的。当网络喧嚣的时候，我们还是需要静下心来思考。日常游仙怎么了？傲娇的前仓模式还有生命力吗？日常美食的危机是一种必然吗？承受不了前期仓库的重量。所谓前置仓，即平台在住宅小区或写字楼附近，设立小型仓储配送中心，面积约200-300平米，库存约1500个SKU。通过用户的APP、小程序等在线下单后。，订单会通过智能系统到达最近的前置仓，最快1小时30分钟左右产品就会送到消费者手中。截至2021年6月底，在全国16个城市拥有625个前置仓，总仓面积20.8万平方米，客单价96.1元，处于行业领先水平。同样在2021年6月，每日优鲜以每股13美元的发行价登陆纳斯达克，融资2.73亿元人民币，当日市值约31亿美元。相比其上一轮35亿美元的估值，天天优鲜已经流血上市。上市后，游仙每日股价持续下跌。从今年4月18日开始，持续跌破1美元。截至8月2日16: 00，每股仅0.1美元，市值2355万美元，较初始市值下跌约99.24%。腾讯、老虎基金、联想众多知名PE/VC被套牢，上市前以20亿元入市的青岛国资损失尤为惨烈。wind数据显示，截至2021年第三季度，游仙的日总营收为55.47亿元，之后公司并未披露财务数据。今年以来，每日优鲜因延迟披露2021年度业绩报告以及股价连续多日低于1美元，两次收到纳斯达克监管部门的警告函。对于日常美食来说，烧钱的扩张是无法避免的，但也无法承受。2018年至2021年前三季度，每日生鲜亏损分别为22.32亿元、29.09亿元、16.49亿元和30.18亿元，累计亏损超过98亿元。但持续的烧钱并没有带来订单规模的大幅增长，高昂的运营成本每分每秒都在吞噬着宝贵的现金流。前置仓模式的成本主要包括四部分:绩效成本(前置仓、拣货员、配送成本)、销售和营销成本、管理成本和技术成本。游仙的日常运营成本很高。华泰研究曾测算，2021年第三季度，丁咚买菜毛利率18.2%，业绩费用率37.3%，销售费用率6.9%，损耗率32.6%。如果单笔预仓订单达到1500单/天，客单价达到75元，在不考虑管理和R&D费用的情况下，预计可以实现0.4%的营业利润率。游仙每日历史融资超过150亿，依然支撑不了高昂的运营成本。前置仓数量从高峰时的1500个减少到2021年第二季度末的625个。日前，每日优鲜三天内关闭了苏州、南京、杭州、青岛、深圳、广州、济南、石家庄、太原九个城市的业务，仅保留北京、上海、天津、廊坊的站点。天天优鲜用自己的惨痛经历再次证明，过去10年互联网公司持续的商业模式:烧钱求增长，挤进第一梯队，会有持续融资延续生命的逻辑，已经不适用。新一批创业者需要找到更适合当下的商业逻辑，盈利变得至关重要。有没有预谋撤退？从7月底开始，在众多新闻中，关于每日优鲜创始人徐峥提前跑路的消息流传甚广，引起了人们的关注。而徐峥则哭笑不得，说我一直在中国，这个谣言太恶毒了。每日优鲜的另一位负责人表示，徐峥一直在北京，并强调“现在公司所有高管都在北京”。徐峥被告知逃跑的原因是，在他早期创业之初，他随父母移居香港。但外界传言是跑路了，日常的美味也没人怪。因为是关键会议，很多高管都没有出席。根据网上流传的消息，创始人徐峥、前总裁曾斌、CFO王军等高管并未出席7月28日的网上遣散会议。会议由菜市场业务负责人郭琦、零售云业务负责人袁林、HR BP刘源等业务部门和横向部门负责人组织。上述网络会议录音称，“发生这种事，你想让一个BP背锅吗？没有一个领导出现，包括你的领导，财务领导，业务领导，没有领导。这里让一个行政BP给你讲讲这个。”据悉，会后有多名员工被游仙内部管理软件的天天飞本除名。目前，对于拖欠员工6、7月份的工资，每日优鲜并未给出明确的发放时间。另外，每日优鲜从5月到7月已经有三个月没有给员工缴纳社保了。据网上消息，7月29日下午，北京市朝阳区劳动人事争议仲裁院已开通每日优鲜员工绿色通道。现场保安透露，已有约300人登记。但外界始终认为，员工的安排和公司的一系列安排早已成型，未雨绸缪并不突然。首先，游仙公司多名高管徐峥、曾斌、李阳、相继退出公司主要人事阵列，法人代表由曾斌变更为孙。根据法律规定，法定代表人对公司的破产负责。据其他媒体报道，今年3月底前，另一家生鲜团购企业十团联宣布破产，也于2021年12月将法定代表人由王鹏变更为王文静，并新增王文静为执行董事。类似的操作让外界以为每日优鲜是在提前为最后的结局做准备。不过，一位不愿意透露姓名的每日优鲜高管对外界表示，没有预谋，就是在公司运营中发现支持的人太多了。据天空调查数据显示，该公司已投资18家国外公司，包括上海日报优鲜电子商务有限公司、广州日报优鲜电子商务有限公司、江苏日报优鲜电子商务有限公司，其中14家存续。其中，曾斌和孙园分别为济南日报优鲜极速信息技术有限公司和吉拉祥电子商务有限公司的法定代表人，两家公司均持有日报优鲜100%的股份。巧合的是，两家公司都在今年3月25日完成注销。注销子公司法定代表人，退出公司主要人员阵列，提前进行工商变更等。，所有这些操作都不能简单地用巧合来解释。此外，从今年3月开始，供应商货款拖欠的消息每天都在频繁传出。5月27日，每日优鲜因拖欠供应商货款被朝阳区人民法院强制执行532万元。这并不是游仙日报唯一的诉讼。事实是，游仙日报官司缠身。根据七宝的公开信息，每天有254起涉及游仙的案件，其中近一半是被告。其中，大连欧派科技有限公司、上海薛乐制冷设备有限公司及每日优鲜相关公司的诉讼均在8月份开庭审理。前仓还有可能吗？2014年，徐峥和联想前同事曾斌创办了每日优鲜。那是一个移动互联网蓬勃发展的时代，资源流入互联网行业。有的人用PPT就能拿到钱。扩建和开辟新的赛马场是那个时代最显著的标志。每日优鲜也不例外。更重要的是，很多人看好天天优鲜的创业轨迹，认为这是继线上电商之后的又一种新的电商模式。2015年，“创投女王”徐新在一次活动上公开表示“得鲜者得天下”，这无疑是对赛道最好的背书。同样是在2015年，天天优鲜开始实行前置仓模式，随后推出提速业务。无论是前位还是极速，核心追求的都是快。用户可以两个小时下单，送到用户手里，然后增加到半个小时。半小时服务用户体验非常好，这是徐峥最好的资本注脚。在资本市场上，也正因为如此，徐峥和他的每日优鲜已经在各种融资中积累了150亿美元。但要做到最大半小时的速度，意味着前置仓的数量和密度更高，企业的重资产和高成本难以避免。每日的美食，一心想着快送，最后被拖得上气不接下气，直到停了下来。在互联网红利溢出的年代，投资人和创业者往往更注重规模而非利润；但是，当互联网红利逐渐消失，企业最终还是要接受市场的检验。不堪重负的迹象之一是，连续参与多轮投资的腾讯停止注资。每日优鲜上市后，股价纷纷下跌。当年11月，腾讯投资管理合伙人李朝晖从每日优鲜董事会辞职。腾讯止血的态度，其实反映出生鲜赛道是一个无底洞，前置仓模式也被视为“巨坑”之一。当你天天创造前置仓模式，不断获得融资的时候，丁咚购物、美团购物、普普超市等平台纷纷学习模仿。东北证券曾发布研究报告估算，前置仓模式的履约成本高达10 ~ 13元/单，约为传统中心仓电商的3倍，平台电商的2倍，社区团购的6倍。每日美味的困境，或许并不意味着前仓模式的彻底失败。但是，生鲜电商的运营确实让投资人倒吸一口凉气。盒子事业群总裁侯毅曾经分析过前仓模式，认为前仓没有未来。在他看来，前仓模式亏损不可控，租金高，流量聚不起来。如果在地上推，从其他平台买流量，和传统电商没什么区别。线上线下一体化的店仓一体化模式才是未来。招商证券在今年年初发布的《前仓行业深度报告》中指出，目前前仓赛道已经从早期的跑马圈地阶段过渡到精细化运营阶段，供应链、仓储、物流、运营能力的建设将是跑赢竞争对手的关键。本地化，精细化运营，扩大品类和覆盖面，生鲜电商的玩家需要更精细化的运营方式。对于他们来说，前期的沉默成本太高，不能轻言放弃。任何新的想法都希望变成新的尝试。一年多前，招商证券预测，未来生鲜电商赛道将是美团和拼多多形成的双寡头格局。但这只是一个预测。在自助的路上，有很多事情要做，或者说必须要做，无论是每天的美味，还是逛街。